2020年8月12日
研究概要:数字解决方案如何促进社会融资
贡献:西门子Stiftung
2019年7月，西门子工程公司的基金会Siemens Stiftung召集了初创公司的首席执行官和融资专家，进行了一系列会谈开云全站app登录官网入口下载的第一次，试图克服阻碍社会企业的财务障碍。会议内容从基金会的工作扩展到通过其员工为早期创业公司提供支持。网络。开罗会议和2020年2月在内罗毕举行的2020年桑卡尔普非洲首脑会议工作会议结束了一系列虚拟会议。
从会谈中得到的结论是，更好的数字工具可以反映不同的期望，从而简化融资流程，提高初创公司成功的可能性。但这些细节对初创公司和融资机构面临的问题以及他们潜在的解决方案提供了有价值的见解。西门子基金会现在发表了一份关于这些会议和随后研究的报告。该报告分解了会议参与者的担忧和想法，并在要点中穿插了对该领域思想领袖的采访，包括初创公司的首席执行官和融资机构的高管。
以下是会谈要点的浓缩。请参阅报告全文:数字解决方案如何促进社会融资(pdf)。
有限的“耐心”资本供应
- 有限的“耐心”资本:市场上没有足够的投资者来支持具有线性(而不是指数)增长历程的影响驱动型企业。
- 期望不对称:社会企业家报告说，社会投资者(尤其是那些有风险投资心态的人)的期望与社会企业家的现实之间存在明显的不匹配。
- 不同的时间表:社交商业模式通常是复杂和创新的，可能只会带来经济回报。
- 风险规避:许多社会企业家认为社会投资者的风险规避情绪过高，阻碍了他们创造社会影响。
缺乏通用定义
- 缺乏影响定义:在影响领域，对于什么是社会影响几乎没有共识。
- 缺乏透明度/界限模糊:对于许多现有投资者来说，大多数投资机会的风险收益状况并不适合，但许多社会企业仍然试图获得他们的投资，因为他们没有意识到结构错配。许多投资者不能清楚地定义他们在寻找什么，什么对他们来说是重要的。
不够合作的心态
- 填补管道和尽职调查的高成本:投资者倾向于利用其他中介机构的尽职调查。只有少数人会努力走出去，寻找未被发现的投资机会。因此，演员们停留在一个“泡沫”中，缺乏新的影响、创新和成长。
- 成本分担不足:投资者不愿意分享尽职调查数据，从而抑制了成本分担。
- 跨部门融资混合的障碍:试图将商业资本和慈善资本混合在一起的社会企业经历了社会导向投资者不愿与商业投资者合作的经历。
- 很少与当地投资者合作:当地投资者和机构在很大程度上被排除在影响投资的讨论之外。但它们对当地市场的了解、它们提供特定环境能力建设的网络，以及它们填补输油管道的能力，都具有很高的价值。
- 权力不对称:由于权力不对称，社会企业家通常不敢质疑社会投资者的做法。社会投资者的回应有时被认为是不合适的，特别是如果他们根本不回答或传达他们不感兴趣的太晚，这会导致浪费本可以避免的宝贵时间。
知识空白
- 绘制可用的和适当的机会的高成本:它缺乏一个地方，社会企业家可以搜索关于不同融资机会的捆绑信息。它缺乏关于社会企业市场的可靠数据和信息。这是市场吸引力的主要障碍。
- 信息不对称:市场上存在高度的信息不对称，导致配对效率低下。特别是在早期阶段，社会企业家往往需要能力建设，以理解融资术语和筹资成功的因素，他们往往不知道他们实际需要什么类型的融资，也不知道那里有什么。非常需要培训社会企业家如何正确地做会计。社会投资者通常有融资背景，对创造不同类型社会影响的复杂性知之甚少。
- 缺乏在更大的背景下转换/情境化商业模式的能力:对于社会企业来说，有时很难提出一个在更大的背景下对社会投资者有意义的影响论文。
- 与当地能力建设者的合作不足:存在巨大的能力缺口，需要拥有当地特定知识的专家来填补。很难确定能力建设服务提供者的服务质量是否得到核查。
冲击空间的碎片化
- 交易成本:对社会企业来说，为不同的资助者准备多个资金申请花费了不成比例的时间。无论投资规模如何，尽职调查的成本通常都很高，这就是为什么较小的投资规模和较短的投资周期对许多投资者的吸引力较小的原因。对许多投资者来说，共同投资很有趣，但需要大量时间，这对寻求融资的企业来说是一个挑战。
- 互操作性和数据交换:社会企业和投资者太异质，不允许显著的开云体育体育赛事标准化水平。
- 数字婚恋解决方案的可行性:许多平台并没有产生足够的吸引力。对于平台主机来说，仍然很难建立一个可行的商业模式。
当前实践
- 个人互动的相关性:人际互动是社会企业家成功筹集资金的一个非常重要(如果不是最重要的话)的因素。投资者的决策基于理性和非理性因素。
- 现有平台的有用性:并不是所有的平台都被认为是用户友好的，缺乏一定程度的信息来增加吸引力和使用率。很少有解决方案试图系统地聚集投资者，例如围绕某个主题。
- 使用的工具:出于尽职调查的目的，大多数参与者依赖于“主流”数字解决方案。许多社会企业使用的会计软件解决方案使用简单，广泛，免费。
数据质量和信任
- 确保高质量数据:数字数据来自许多不同的来源，质量差异很大，缺乏标准化。社会投资者只有在知道数据是准确的、更新的和经过验证的情况下才能使用这些数据。
- 需要信誉和信任:如果投资者对社会企业家一无所知，他们会犹豫是否要与投资者分享他们的机密数据。
- 确保数据安全:数据隐私被认为与客户数据高度相关，而与自己的财务数据(如要求的资金规模)关系不大。只有当社会企业家觉得资助者没有真诚的兴趣时，数据隐私才会成为一个问题。更传统的风投倾向于要求大量的数据，这可能会让一些社会企业家感到不舒服。
如何开发数字解决方案?
数字解决方案在解决整个资金生命周期的特定方面(如提高尽职调查过程的效率)具有很大的潜力。所有数字解决方案都需要与相应的线下措施紧密结合，并需要该领域现有参与者的大力支持。需要做更多的工作，以实施与现有系统良好集成的数字解决方案，并建立对数字解决方案力量的充分信任。
下一个步骤
西门子基金会在一份声明中写道:“数字化为社会企业家和社会投资者提供了新的机会。在2019冠状病毒病期间，数字和虚拟工作工具的积极经验可能会产生持久影响，最终也可能改变金融世界和发展工作。开云体育体育赛事我们会与你保持联系。”
查看完整报告:数字解决方案如何促进社会融资(pdf)。
